Les périodes de volatilité et d'incertitude sont partie intégrante des cycles boursiers. Un marché peut « chuter brutalement mais également se reprendre brutalement et atteindre, après une certaine période, de nouveaux records à la hausse. En moyenne, les marchés remontent de 9,8 % un mois après le plus bas d'une période de baisse brutale et de 26,2 % après 12 mois ».
C'est pourquoi il convient d'adopter une vision à long terme plutôt que d'essayer d'anticiper les marchés en procédant à des sorties et des entrées successives.
Toutes les études démontrent que les hausses des marchés ont tendance à se concentrer sur des périodes relativement courtes et se produisent souvent juste après une correction à la baisse. Il est donc impossible d'anticiper le marché.
En conséquence, les investisseurs qui font des placements dans une optique de long terme doivent résister à la tentation de vendre durant les périodes de volatilité pour ne pas risquer de manquer des jours de forte hausse. D'ailleurs, lors de périodes antérieures troublées, les investisseurs qui n'ont pas bronché ont retrouvé plus rapidement les bénéfices que ceux qui ont essayé d'anticiper le marché.
Pour David Ganozzi, gestionnaire chez Fidelity, « la volatilité des actions est la contrepartie de leurs performances supérieures à long terme. Il existe toutefois quelques règles simples pour gérer ce risque. Tout d'abord, il est recommandé de détenir également des placements obligataires ou monétaires, dans des proportions à définir selon ses objectifs de long terme. Ensuite, il faut bien diversifier ses investissements en actions sur plusieurs secteurs d'activités et plusieurs zones géographiques : cette diversification permet de réduire la volatilité de son portefeuille. Il convient également de se montrer très sélectif : choisir les bonnes valeurs, à partir d'une analyse approfondie des fondamentaux des sociétés et de leur environnement, se révèle payant sur le long terme, et plus particulièrement dans les marchés incertains. Il faut enfin garder la tête froide et se tenir aux stratégies d'investissements que l'on a définies ».
Des conseils qui rejoignent ceux que nous vous avions donnés avec l'aide de Legal & General Banque et qui confirment que la patience et la prudence doivent être les qualités premières d'un investisseur en Bourse.
Sources : données basées sur le marché américain, comparant plusieurs cycles baissiers et les remontées subséquentes.
Un séminaire pour parfaire ses connaissances boursières
En partenariat avec l'Ecole de la Bourse, Multex Investor organise un séminaire ayant pour thème : « Comment utiliser les études de broker pour optimiser vos placements ». Ce séminaire aura lieu au palais Brongniart à Paris le 6 octobre prochain.
Il présentera le travail des analystes financiers, leurs sources d'information, les différentes étapes de l'analyse financière et leurs méthodes d'évaluation. Les participants apprendront également à faire le diagnostic d'une entreprise à partir d'une analyse financière, à évaluer sa stratégie et ses perspectives...
Ce séminaire accueillera un groupe de 25 personnes. Les inscriptions se font directement sur le site www.multexinvestor.fr
Pause exceptionnelle de votre newsletter
En cuisine avec le Dr Dominique Dupagne
[VIDÉO] Recette d'été : la chakchouka
Florie Sullerot, présidente de l’Isnar-IMG : « Il y a encore beaucoup de zones de flou dans cette maquette de médecine générale »
Covid : un autre virus et la génétique pourraient expliquer des différences immunitaires, selon une étude publiée dans Nature